2013年12月4日，工信部向三家運營商發放TD-LTE牌照，中國由此正式進入4G時代。我們預計2014年國內4G產業發展將呈現四大趨勢：

 

　1）4G數據流量資費將進一步下調，并將推出后向計費流量產品；

 

    2）千元級4G手機將陸續推出，低價終端將以國產品牌為主；

 

    3）4G用戶增長將快于3G時代，移動互聯網行業加快發展；

 

    4）運營商終端采購策略調整，國產手機芯片廠商地位將得到提升。

 

　　三大運營商面對4G的態度的不同決定了14年4G投資格局，中國移動推動4G建設積極性最高，中國電信則由謹慎轉為積極，中國聯通更為保守，14年4G投資仍以中國移動和中國電信為主，中國聯通4G投資高峰將在15年。

 

　　4G都將成為未來2-3年運營商資本開支重心，但將擠占部分3G投資，使得無線網投資整體持平，傳輸網和寬帶網建設投資將增長10%。我們仍看好無線主設備和傳輸設備細分行業的機會，并建議重點關注業績在14年釋放的網絡規劃設計行業。

 

　　移動支付將成為移動互聯網概念的下一個爆發點：

 

　　移動支付將是移動互聯網概念的下一個爆發點，其中NFC近場支付作為央行認定的移動支付標準，相關產業鏈將獲得爆發式增長，其中主要看好NFC手機天線、SIM卡制造、SIM卡芯片、支付平臺建設等行業。

 

　　NFC手機天線受益于NFC手機出貨量和滲透率的大幅增長，手機廠商的供應鏈較為國際化，因此我們更看重具備相應手機廠商供貨資質的廠商，主要包括信維通信、碩貝德等。

 

　　SWP-SIM卡制造環節基本上是國內IC卡封裝廠商涉及，上市公司主要有東信和平、恒寶股份、天喻信息，三家廠商都基本上進入了三大運營商的供應鏈，將在NFC移動支付的爆發中獲得較大受益。

 

　　NFC控制器芯片和金融級SIM卡芯片方面，同方微電子、大唐微電子等國內廠商已經擁有相應的解決方案和相關產品，并已經獲得了一定份額。隨著國內芯片國產化趨勢持續，兩家國內芯片企業值得看好。

 

　　TSM平臺方面，東信和平即是TSM平臺建設和運營服務提供商，也是全國城市一卡通數據處理及平臺運營服務提供商，將受益于國內各應用行業TSM平臺的建立。